سجلت شركة ماكس، المتخصصة في بطاقات الاعتماد، أرباحًا قياسية بلغت 273 مليون شيكل لعام 2024، بزيادة 11% مقارنة بعام 2023، مدفوعة بارتفاع حجم التعاملات عبر البطاقات الائتمانية وتراجع مخصصات خسائر الائتمان. بلغ العائد على رأس المال للشركة، المملوكة لمجموعة كلال للتأمين، 14%.
نمو في حجم المعاملات وتراجع الخسائر الائتمانية
شهدت مخصصات خسائر الائتمان انخفاضًا ملحوظًا، حيث بلغت 216 مليون شيكل في 2024، وهو تراجع بنسبة 12.2% مقارنة بالعام السابق، الذي شهد ارتفاعًا في هذه المخصصات بسبب رفع أسعار الفائدة واندلاع الحرب، ما أثر على جميع شركات البطاقات الائتمانية.
في الربع الأخير من العام، سجلت “ماكس” قفزة حادة في صافي الأرباح بنسبة 61.5%، ليصل إلى 63 مليون شيكل، مقارنة بالفترة نفسها من 2023 التي تأثرت سلبًا بالحرب، سواء من حيث تراجع النشاط أو زيادة المخصصات لخسائر الائتمان.
زيادة في عدد البطاقات والمعاملات المالية
وفقًا لموقع كالكاليست، يعتمد نموذج أعمال شركات بطاقات الاعتماد على مصدرين رئيسيين للإيرادات: الأول هو العائدات من المعاملات التي تتم عند استخدام البطاقات، والتي شكلت الدافع الرئيسي لنمو أرباح “ماكس”. إذ ارتفع عدد البطاقات الائتمانية النشطة – أي التي تم استخدامها خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة – بنسبة 10.4% ليصل إلى 3.2 مليون بطاقة.
شهدت البطاقات الخاصة بـ”ماكس” (بخلاف البطاقات التي تصدرها نيابة عن البنوك) نموًا أسرع بنسبة 17.6%، ليصل عددها إلى 1.5 مليون بطاقة. أما حجم المعاملات التي أجريت باستخدام بطاقات الشركة خلال الربع الأخير، فقد ارتفع بنسبة 26.8% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، ليصل إلى 36.1 مليار شيكل.
على مدار العام بأكمله، نما إجمالي حجم استخدام بطاقات الاعتماد بنسبة 14.2%، ليصل إلى 140 مليار شيكل، إلا أن التراجع في المعاملات الخارجية، بسبب الانخفاض الحاد في عدد المسافرين إلى الخارج خلال 2024، أثر جزئيًا على إيرادات “ماكس” من هذه العمليات. فقد بلغت عائداتها من الرسوم على المعاملات الخارجية 51 مليون شيكل في الربع الأخير، مقارنة بـ57 مليون شيكل في الفترة المماثلة من 2023. على مدار العام، انخفضت الإيرادات من هذا القطاع بنسبة 6.5%، لتصل إلى 172 مليون شيكل.
مصدر آخر لأرباح شركات بطاقات الاعتماد
المصدر الثاني للإيرادات هو تقديم الائتمان للمستهلكين (منح الأفراد قروضًا مثل قروض السيارات، أو تسهيلات مالية كالدفع بالتقسيط)، وهنا برزت تأثيرات الحرب وبيئة الفائدة المرتفعة. نما إجمالي محفظة الائتمان الاستهلاكي لـ”ماكس” بنسبة 13.6% خلال عام 2024، و4% في الربع الأخير، ليصل إلى 10.5 مليار شيكل، لكن الجزء الأكبر من هذا النمو جاء من قروض السيارات، التي ارتفعت بنسبة 52%، لتصل إلى 3.3 مليار شيكل. بدون هذه القفزة في قروض السيارات، كان حجم الائتمان الاستهلاكي للشركة سيسجل تراجعًا على مدار العام.
بلغت الإيرادات السنوية لـ”ماكس” من معاملات البطاقات الائتمانية 1.4 مليار شيكل، بزيادة 7.8% مقارنة بعام 2023. في المقابل، نمت الإيرادات من الفوائد الصافية بنسبة 2.4% فقط، لتصل إلى 802 مليون شيكل.
يعود النمو المحدود في عائدات الفوائد وفقا لموقع كالكاليست إلى تغيير هيكل محفظة القروض لصالح قروض السيارات، التي تتمتع بمستوى مخاطر أقل، وبالتالي بفائدة أقل مقارنة بالقروض الاستهلاكية الأخرى.
مقالات ذات صلة: رغم ارتفاع الأسعار… 46.4 مليار شيكل زيادة في استخدام بطاقات الائتمان بداية عام 2025
